Morgan Stanley: Dòng tiền đầu tư AI đang dịch chuyển từ cổ phiếu chip sang các ông lớn điện toán đám mây

Theo tin từ IT之家 ngày 7 tháng 7, Morgan Stanley cho biết nhóm cổ phiếu bán dẫn tại thị trường chứng khoán Mỹ gần đây suy yếu, điều này chính là minh chứng cho thấy đà tăng của thị trường đang lan rộng. Dòng vốn của nhà đầu tư có thể sẽ chuyển hướng sang các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn (hyperscale cloud providers) về AI, đồng thời phân bổ vào các cổ phiếu thuộc nhóm hàng tiêu dùng không thiết yếu, vận tải và công nghệ sinh học.

IT之家 lưu ý, trong báo cáo nghiên cứu công bố vào thứ Hai theo giờ địa phương, công ty chứng khoán này chỉ ra rằng khi chu kỳ ngành AI chuyển dịch, dòng vốn sẽ rút khỏi các cổ phiếu bán dẫn, trong khi các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn (những doanh nghiệp công nghệ đầu tư mạnh tay vào xây dựng trung tâm dữ liệu) được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ xu hướng này.

Các doanh nghiệp như Alphabet (công ty mẹ của Google) và Amazon đã đầu tư hàng chục tỷ USD để mở rộng cơ sở hạ tầng AI, điều này cũng đã thúc đẩy giá cổ phiếu của các doanh nghiệp bán dẫn tăng vọt; tuy nhiên, hiện vẫn thiếu bằng chứng rõ ràng cho thấy các sản phẩm AI có thể tạo ra doanh thu đủ để bù đắp cho những khoản đầu tư khổng lồ đó.

Mặc dù vậy, Morgan Stanley cho rằng chi tiêu vốn của ngành trong ngắn hạn có thể sẽ trở nên hợp lý hơn, và giai đoạn giá cổ phiếu của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn bị chững lại đã kết thúc.

Trong tháng 6, cổ phiếu của Alphabet, Amazon, Meta và các doanh nghiệp khác đã phải hứng chịu làn sóng bán tháo ồ ạt, trong khi cùng kỳ chỉ số bán dẫn Philadelphia (SOX) lại tăng mạnh 11%. Tuy nhiên, trong hai tuần qua, chỉ số bán dẫn này đã giảm tổng cộng hơn 11%; trong khi đó, quỹ Roundhill "Magnificent Seven" ETF, đại diện cho bảy gã khổng lồ công nghệ tại Phố Wall, đã thu hẹp đà giảm và bắt đầu phục hồi.

Morgan Stanley cũng cho biết, việc thị trường hạ dự báo về khả năng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), kết hợp với giá dầu thô hạ nhiệt, cũng là yếu tố thúc đẩy dòng vốn rút khỏi nhóm cổ phiếu chip đang có độ nóng cực cao.

Công ty chứng khoán này nhận định, dưới sự luân chuyển dòng vốn lần này, các cổ phiếu liên quan đến hàng tiêu dùng không thiết yếu, vận tải và công nghệ sinh học được kỳ vọng sẽ đón nhận những tín hiệu tích cực.

Thông báo quảng cáo: Các liên kết chuyển hướng bên ngoài có trong bài viết (bao gồm nhưng không giới hạn ở siêu liên kết, mã QR, mật khẩu, v.v.) được sử dụng để truyền tải thêm thông tin, tiết kiệm thời gian lựa chọn, kết quả chỉ mang tính chất tham khảo, tất cả các bài viết của IT之家 đều bao gồm thông báo này.