JPMorgan: Cơn sốt đầu tư AI hạ nhiệt, nhà đầu tư bắt đầu chọn lọc kỹ càng hơn

Theo tin từ IT ngày 10 tháng 7, David Lebovitz, chiến lược gia thị trường toàn cầu tại J.P. Morgan Asset Management, cho rằng các nhà đầu tư đang phân biệt rạch ròi hơn giữa những rủi ro và lợi nhuận tiềm năng mà AI mang lại. Khi AI dần trở thành một chủ đề giao dịch bao trùm mọi loại tài sản và ngành nghề, đây sẽ là bài học mà Phố Wall bắt buộc phải nắm vững.

Lebovitz đề cập rằng các nhà đầu tư đã bắt đầu phân loại chi tiết hơn các mắt xích khác nhau trong chuỗi cung ứng AI, từ đó đánh giá lĩnh vực nào có khả năng dư thừa nguồn cung và lĩnh vực nào vẫn duy trì nhu cầu mạnh mẽ. "Thị trường không còn giữ tư duy 'chúng tôi lạc quan về AI, nên cứ cái gì liên quan đến AI là mua' nữa."

Lebovitz chỉ ra rằng, so với lĩnh vực sản xuất chất bán dẫn và phần cứng, nhu cầu xây dựng và vận hành trung tâm dữ liệu (data center) có nhiều khả năng sở hữu nền tảng hỗ trợ mang tính cấu trúc hơn. Ông cho rằng chip thực sự có thể đối mặt với vấn đề dư thừa nguồn cung. "Theo quan điểm của tôi, rủi ro nguồn cung tập trung chủ yếu ở lĩnh vực chip và phần cứng. Sự nhiệt tình của các nhà đầu tư rõ ràng đang đổ dồn vào những lĩnh vực này, và nếu kinh nghiệm lịch sử có giá trị tham khảo, thì khi sự nhiệt tình lên quá cao, thị trường thường có xu hướng chạy quá nhanh."

Nhận định của ông cũng giải thích phần nào hiệu suất gần đây của các cổ phiếu chip. IT được biết từ các báo cáo rằng, khi cơn sốt đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI bắt đầu hạ nhiệt, giá cổ phiếu của một số nhà sản xuất chip đã sụt giảm đáng kể trong những ngày gần đây. Chẳng hạn, giá cổ phiếu của SK Hynix đã có lúc giảm hơn 20% so với mức đỉnh lịch sử hồi tháng 6, mặc dù tính từ đầu năm đến nay vẫn ghi nhận mức tăng hơn gấp đôi.

Lebovitz cho biết, sau khi bản đồ AI mở rộng nhanh chóng, câu hỏi thực sự mà các nhà đầu tư cần trả lời là nên rót vốn vào đâu. "Tôi nhận ra rằng mọi thứ đang dần trở thành giao dịch AI. AI có mặt ở khắp mọi nơi. Vì vậy, vấn đề không phải là có tham gia hay không, mà là tham gia như thế nào. Tôi cho rằng đây sẽ là vấn đề lớn mà các nhà đầu tư phải đối mặt trong tương lai."

Tuyên bố quảng cáo: Các liên kết chuyển hướng bên ngoài trong bài viết (bao gồm nhưng không giới hạn ở siêu liên kết, mã QR, mật khẩu, v.v.) được sử dụng để truyền tải thêm thông tin, giúp tiết kiệm thời gian sàng lọc, kết quả chỉ mang tính chất tham khảo. Tất cả các bài viết của IT đều bao gồm tuyên bố này.