Bản đồ thị trường: 89 startup AI Fintech được VC rót vốn trong lĩnh vực ngân hàng, kiểm toán và tuân thủ

Khi AI bắt đầu chuyển đổi ngành dịch vụ tài chính — từ ngân hàng đầu tư, quản lý tài sản cho đến bộ công cụ hỗ trợ văn phòng của CFO — thì cả các startup thuần AI lẫn những tên tuổi lâu đời đều đang tranh giành vị thế.

Các quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) đang rót vốn vào những startup sử dụng AI để giúp các chuyên gia ngân hàng tìm kiếm thương vụ tốt hơn, hỗ trợ nhân viên tài chính trong các công việc hàng ngày, cũng như xử lý vấn đề gian lận và tuân thủ trong ngành vốn bị kiểm soát chặt chẽ này.

Những tên tuổi lâu đời như Monzo trong lĩnh vực ngân hàng và Digits trong lĩnh vực kế toán, vốn được thành lập nhiều năm trước khi ChatGPT bùng nổ, đã và đang tích hợp các tính năng AI vào sản phẩm của mình để bắt kịp thời đại.

Đây là bản đồ thị trường thứ hai của chúng tôi trước thềm sự kiện Machine Earning AI Summit, diễn ra vào ngày 29 tháng 9 tại San Francisco.

Hội nghị sẽ khám phá các chủ đề về thương mại đại lý (agentic commerce), tài chính thông minh, vận hành tài chính doanh nghiệp, trải nghiệm người tiêu dùng đang thay đổi, cùng các chủ đề lớn bao gồm gian lận, rủi ro, tuân thủ và bảo mật.

Đối với danh sách này, chúng tôi tập trung cụ thể vào các công cụ AI dành cho các công ty dịch vụ tài chính, bao gồm cho vay, kế toán, tuân thủ và gian lận, quản lý tài sản và ngân hàng. Trước đó, chúng tôi đã đề cập đến mua sắm bằng AI, thương mại đại lý và cơ sở hạ tầng đằng sau các khoản thanh toán được điều phối bởi AI.

Các công ty Fintech và dịch vụ tài chính đã trải qua nhiều thăng trầm trong những năm gần đây. Đợt tăng trưởng nóng năm 2021 và sự suy thoái sau đó vào năm 2022 và 2023 đã giáng đòn mạnh vào các startup fintech, đặc biệt là những đơn vị lấy hoạt động cho vay làm trọng tâm. Lãi suất cao vẫn tiếp tục là một rào cản.

Tuy nhiên, kể từ khi cơn sốt AI tạo sinh bùng nổ, các nhà đầu tư đang đặt cược rằng các tác nhân AI (agents) sẽ sớm tự động hóa nhiều công việc: đề xuất cho vay, quản lý danh mục đầu tư và giao dịch, phát hiện và ngăn chặn gian lận, phê duyệt khoản vay và tuân thủ.

Yoni Rechtman, đối tác tại Slow Ventures, chia sẻ với chúng tôi rằng các startup "hot" có những nhóm khách hàng mục tiêu khác nhau: một nhóm bán sản phẩm thuần AI cho các công ty dịch vụ tài chính hiện hữu, và nhóm còn lại bán các công cụ tự thực hiện công việc của chính những công ty đó bằng AI.

"Nếu nhìn vào lịch sử, các dịch vụ tài chính lớn, ngân hàng, công ty bảo hiểm, v.v. là một trong những khách hàng phần mềm lớn nhất," Rechtman cho biết. "Họ là những doanh nghiệp khổng lồ xử lý các quy trình làm việc cực kỳ phức tạp và dữ liệu có cấu trúc, vì vậy không có gì vô lý khi họ cũng sẽ trở thành những khách hàng lớn của AI."

Mặt khác, nhiều startup AI tăng trưởng nhanh đang tìm cách hợp tác với các công ty xây dựng công cụ AI để xử lý kế toán, thuế, kiểm toán, tuân thủ và hỗ trợ công việc của CFO thay vì bán trực tiếp cho các công ty đó, vì vậy thị trường cho những loại hình doanh nghiệp này cũng đã cất cánh.

Chúng tôi đã từng đề cập đến sự trỗi dậy của mô hình "AI roll-up", nơi các nhà đầu tư VC ươm mầm một startup dịch vụ AI và thâu tóm nhiều công ty trong cùng một lĩnh vực như kế toán. Chúng tôi không đưa các đơn vị này vào bản đồ thị trường của mình.

Đối với danh sách này, chúng tôi tập trung vào bảy danh mục công cụ fintech, được chia thành các nhóm dưới đây.

Nhiều startup đã xuất hiện để giúp các chuyên gia ngân hàng đầu tư nghiên cứu cổ phiếu và soạn thảo các bản ghi nhớ về các thương vụ. Một công ty nổi bật trong lĩnh vực này là Rogo đã huy động được các vòng gọi vốn nhanh từ tháng 1 đến tháng 4 năm nay từ các nhà đầu tư bao gồm Kleiner Perkins và Sequoia.

Các công cụ AI tự động hóa quản lý tài sản đã chứng kiến sự tăng trưởng nhanh chóng song hành cùng cơn sốt AI, vì hiện nay có rất nhiều triệu phú AI trẻ tuổi chưa tích lũy đủ vốn để cần đến một văn phòng gia đình (family office), nhưng vẫn muốn được hỗ trợ quản lý tiền bạc.

Các công cụ hỗ trợ CFO và bộ phận tài chính trong doanh nghiệp đã trở thành một lĩnh vực phổ biến trong vài năm qua. Ví dụ, Rillet là một startup tập trung vào ERP đã thoát khỏi chế độ "ẩn mình" (stealth) hai năm trước và tăng trưởng cực kỳ nhanh chóng: nhà sáng lập Nicolas Kopp chia sẻ với TechCrunch rằng ông đã huy động được 100 triệu USD vòng Series C trong chưa đầy 2 ngày trong năm nay nhờ các con số tăng trưởng ấn tượng.

Các công ty trong lĩnh vực này thường nhắm vào các nhu cầu cụ thể của CFO, như các khoản phải trả, kế hoạch tài chính doanh nghiệp và quản lý chốt sổ hàng tháng hoặc hàng quý.

Ngăn chặn gian lận là một trong những lĩnh vực đầu tiên mà các công ty tài chính ứng dụng AI để tự động hóa quy trình phát hiện. Tuân thủ là một lĩnh vực mà bạn thấy các dịch vụ bị phân tách — một số công ty như Unit21 bán phần mềm cho các đội ngũ tuân thủ của doanh nghiệp, trong khi những công ty khác lại tự mình thực hiện công việc tuân thủ đó.

Tuân thủ có những rủi ro đặc thù, như được làm nổi bật trong trường hợp gần đây của Delve, một công ty không thuộc lĩnh vực tài chính mà chuyên tự động hóa việc tuân thủ bảo mật. Công ty này bị một người tố giác cáo buộc gian lận phê duyệt SOC-2 vào tháng 3 năm nay, sau khi đã huy động được 32 triệu USD vòng Series A với mức định giá 300 triệu USD. Công ty đã đưa ra tuyên bố bác bỏ phần lớn các cáo buộc của người tố giác.

Các công cụ quản trị quỹ tư nhân đã thu hút ít sự chú ý hơn so với các công cụ dành cho CFO trong hai năm qua, nhưng gần đây đã bắt đầu nóng lên. Nhiều nhà đầu tư đã nhắc đến Hanover Park như một nền tảng quản trị quỹ thuần AI mới nổi đáng theo dõi, cạnh tranh với đơn vị đương nhiệm Carta.

Hanover Park đã huy động được 27 triệu USD vòng Series A từ Emergence, Lux Capital và Susa Ventures vào tháng 3, và đã có Conviction làm khách hàng, công ty thông báo vào tuần trước.

Một cái tên khác được nhắc đến là Formulary Financial, đơn vị đã huy động được vốn hạt giống từ Khosla vào tháng 1.

Các startup kế toán và thuế có sự phân tách rõ ràng giữa nhóm bán cho các đơn vị đương nhiệm và nhóm cạnh tranh trực tiếp, như Rechtman đã mô tả. Basis, đơn vị huy động được 100 triệu USD vào tháng 2 từ Accel và Google Ventures, bán các tác nhân AI cho các công ty kế toán — "được xây dựng dành riêng cho kế toán viên". Tương tự là DataSnipper, công ty đã vượt mốc định giá 1 tỷ USD vào năm 2024 nhờ bán công cụ tự động hóa kiểm toán cho chính các công ty đó.

Pilot và Fondo nằm ở phía bên kia, bán dịch vụ cho các startup vốn dĩ sẽ phải thuê một kế toán viên. Tuy nhiên, Pilot hiện đang chuyển hướng khi mở rộng; sản phẩm thứ hai của họ, Meridian, được quảng bá như một hệ điều hành dành cho các công ty kế toán.

Các đơn vị đương nhiệm chủ yếu chọn cách mua lại thay vì tự xây dựng. Thomson Reuters đã mua lại Materia, một trợ lý AI cho công việc thuế và kiểm toán, vào năm 2024. Bloomberg đã đồng ý mua lại Canoe Intelligence vào tháng 7, đơn vị tự động hóa quy trình xử lý tài liệu đằng sau việc báo cáo quỹ tư nhân.

Các startup cho vay là nhóm chịu ảnh hưởng nặng nề nhất trong đợt suy thoái 2022-2023, và các nhà đầu tư mạo hiểm hiện đang ưu tiên các công ty bán phần mềm cho bên cho vay thay vì trực tiếp thực hiện các khoản vay.

Một startup phù hợp với tiêu chí này là Taktile đã huy động được 110 triệu USD vào tháng 6 từ Goldman Sachs Alternatives và Tiger Global cho một nền tảng mà các ngân hàng sử dụng để đưa ra quyết định thẩm định và tiếp nhận khách hàng.

Các công ty cho vay trực tiếp hiện ít hơn và chuyên biệt hơn. Split Pay, trước đây là Rent.app, ứng trước tiền thuê nhà và trả góp thế chấp rồi thu hồi trong hai đợt; công ty đã công bố huy động được 125 triệu USD qua các vòng Series A và Series B do Khosla dẫn đầu vào tuần trước. Một công ty khác là PayZen tập trung vào việc thẩm định các hóa đơn y tế của bệnh nhân.

Các nhà cung cấp dịch vụ ngân hàng doanh nghiệp đang sử dụng AI để giúp hợp lý hóa dữ liệu tài chính của khách hàng thành các bảng hiển thị cung cấp nhiều thông tin chi tiết hơn. Mercury sử dụng các công cụ AI để tự động đọc hóa đơn, thiết lập thanh toán tự động, đối chiếu biên lai và tạo hóa đơn.

Các ngân hàng có giấy phép hiện hữu tại châu Âu và các đơn vị cung cấp thẻ tiêu dùng như Revolut và Monzo Bank đã chọn cách chủ yếu áp dụng công cụ AI ở phần backend. Khi họ ra mắt các tính năng cho người tiêu dùng, chẳng hạn như trợ lý trong ứng dụng của Revolut, họ nhấn mạnh trong các bài giới thiệu rằng đây là những công cụ giúp ứng dụng dễ sử dụng hơn. Alex Roetter, đối tác chung của Moxxie Ventures, cho biết người tiêu dùng quan tâm nhiều hơn đến việc dịch vụ nhanh hơn, rẻ hơn và dễ sử dụng hơn, vì vậy AI ít là điểm bán hàng hơn so với khách hàng doanh nghiệp.

Tất nhiên, Fintech mang theo những rủi ro bảo mật bổ sung, như Revolut đã phải trả giá đắt gần đây. Sự phụ thuộc vào các trung gian startup cũng có thể gây ra vấn đề — sự sụp đổ của Synapse vào năm 2024 đã khiến khách hàng tại một số fintech nhỏ hơn bị đóng băng quyền truy cập vào tiền trong nhiều tháng, và CFPB đã phải sử dụng quỹ phạt dân sự của mình để hoàn trả 46 triệu USD cho các chủ tài khoản.

Các startup khác như Lead Bank và Erebor là các ngân hàng có giấy phép thực thụ tại Mỹ với các bộ sản phẩm fintech chuyên biệt. Khách hàng của Lead Bank là các fintech khác đang xây dựng sản phẩm trên giấy phép của họ, trong khi Erebor cung cấp dịch vụ ngân hàng trực tiếp cho các công ty công nghệ và tiền mã hóa dưới tên riêng của mình. Tuần trước, Mercury đã nhận được sự chấp thuận có điều kiện từ FDIC để mở một ngân hàng có giấy phép riêng sớm nhất vào năm tới.

Chúng tôi đã tổng hợp danh sách 89 startup — một số ở giai đoạn đầu, số khác đã có sức hút lớn hơn — đang xây dựng các công cụ hỗ trợ bởi AI cho lĩnh vực tài chính. Chúng tôi dựa trên nghiên cứu của riêng mình và các cuộc trò chuyện với các quỹ VC tập trung vào fintech và AI.