SK Hynix huy động 28 tỷ USD tại Mỹ: Thương vụ IPO lớn thứ hai lịch sử thu hút sự quan tâm kỷ lục

Theo tin từ Reuters ngày 9 tháng 7, các nguồn tin thân cận cho biết đợt phát hành cổ phiếu tại Mỹ trị giá 28 tỷ USD của SK Hynix (lưu ý của IT: theo tỷ giá hiện tại tương đương khoảng 190,686 tỷ Nhân dân tệ) đã nhận được sự quan tâm nồng nhiệt từ các nhà đầu tư. Nhu cầu đăng ký mua vượt quá 7 lần số lượng cổ phiếu phát hành, làm nổi bật sự nhiệt tình đầu tư mạnh mẽ của thị trường vốn đối với doanh nghiệp then chốt trong chuỗi cung ứng AI này.

Số vốn huy động được sẽ dùng để xây dựng nhà máy mới và mua sắm thiết bị mới nhằm đáp ứng nhu cầu chip AI đang tăng trưởng liên tục. Thương vụ này dự kiến sẽ trở thành đợt phát hành cổ phiếu lớn thứ hai trong lịch sử toàn cầu, chỉ đứng sau đợt IPO kỷ lục trị giá 85,7 tỷ USD (tương đương khoảng 583,636 tỷ Nhân dân tệ theo tỷ giá hiện tại) của SpaceX vào tháng trước.

Ngoài việc huy động vốn, việc SK Hynix niêm yết tại Mỹ còn được kỳ vọng sẽ thu hẹp khoảng cách định giá giữa họ và đối thủ cạnh tranh Micron của Mỹ. Mặc dù thị phần của Micron trong thị trường chip nhớ quan trọng thấp hơn SK Hynix, nhưng nhờ khả năng tiếp cận trực tiếp với thị trường vốn lớn nhất thế giới, định giá của hãng này luôn ở mức tương đối cao hơn.

Hiện tại, tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) dự phóng trong 12 tháng tới của Micron là khoảng 6,66 lần, trong khi của SK Hynix là 5,5 lần.

Nhờ chip bộ nhớ băng thông cao (HBM), SK Hynix đã trở thành nhà cung cấp "đắt giá" nhất thế giới. Thành quả này bắt nguồn từ việc công ty đã kiên trì đặt cược vào công nghệ HBM trong suốt 14 năm qua; mặc dù giai đoạn đầu từng vấp phải sự nghi ngờ và thậm chí là chế giễu từ bên ngoài, nhưng cuối cùng nó đã đưa công ty đứng vào trung tâm của cơn sốt AI toàn cầu.

Giáo sư kỹ thuật điện Yoo Hoi-jun tại Viện Khoa học và Công nghệ Tiên tiến Hàn Quốc (KAIST) cho biết: "Chừng nào GPU và các trung tâm dữ liệu AI còn nhu cầu, thì SK Hynix vẫn là cái tên không thể thay thế."

CEO Jensen Huang của Nvidia tháng trước cũng khẳng định, SK Hynix vẫn sẽ là đối tác chip nhớ lớn nhất của Nvidia. Ông đồng thời dự đoán rằng do nhu cầu thị trường vẫn tiếp tục mạnh mẽ, tình trạng thiếu hụt chip nhớ hiện nay sẽ còn kéo dài trong vài năm tới.

Mặc dù xu hướng chung của nhóm ngành bán dẫn toàn cầu đã chậm lại trong những tuần gần đây, nhưng SK Hynix và đối thủ Samsung Electronics vẫn duy trì mức tăng trưởng lịch sử. Nhu cầu gần như vô tận đối với các loại chip hiệu năng cao tại các trung tâm dữ liệu AI đã thúc đẩy lợi nhuận của cả hai công ty tăng mạnh.

Cổ phiếu SK Hynix đã tăng 5% vào thứ Năm, mặc dù đã giảm khoảng 25% trong hai tuần qua. Dẫu vậy, cổ phiếu của công ty vẫn ghi nhận mức tăng lũy kế 680% trong 12 tháng qua.

Đáng chú ý hơn, mặc dù giá cổ phiếu đã tăng rất ấn tượng nhưng vẫn chưa bắt kịp tốc độ tăng trưởng lợi nhuận. Lợi nhuận của công ty cao đến mức dự kiến mỗi nhân viên sẽ nhận được khoản thưởng cuối năm khoảng 574.500 USD (tương đương khoảng 3,912 triệu Nhân dân tệ theo tỷ giá hiện tại), qua đó trở thành "đối tượng săn đón" trên thị trường hôn nhân tại Hàn Quốc.

Trong khi đó, định giá của công ty lại có phần sụt giảm. Tỷ lệ P/E dự phóng 12 tháng tới của SK Hynix đã giảm từ 7,9 lần vào cuối tháng 10 năm ngoái xuống còn 5,5 lần hiện nay.

SK Hynix dự kiến sẽ chốt giá phát hành cuối cùng cho đợt Chứng chỉ lưu ký Mỹ (ADR) này vào thứ Năm và chính thức niêm yết giao dịch trên sàn Nasdaq vào ngày 10 tháng 7.

Theo hồ sơ công ty nộp vào thứ Hai tuần này, 10 đơn vị ADR tương ứng với 1 cổ phiếu phổ thông. Tính theo giá đóng cửa tại thị trường Seoul, Hàn Quốc ngày 3 tháng 7, giá tham chiếu cho mỗi đơn vị ADR là 242.500 Won. Đến khi đóng cửa phiên thứ Năm, giá cổ phiếu SK Hynix đã tăng lên 2,186 triệu Won.

SK Hynix trước đó cho biết các quỹ đầu tư do Baillie Gifford Overseas, Coatue Management quản lý, cùng với Situational Awareness Partners đều đã bày tỏ ý định đăng ký mua, với tổng cộng ba tổ chức dự định mua tối đa 7 tỷ USD ADR.

Nhà phân tích Lee Min-hee của BNK Investment & Securities cho biết, trái với kỳ vọng của một số người trong thị trường, ông không cho rằng việc niêm yết tại Mỹ sẽ thúc đẩy đáng kể giá cổ phiếu của SK Hynix tại thị trường nội địa Hàn Quốc.

Ông chỉ ra rằng các công ty niêm yết tại Hàn Quốc vẫn phải đối mặt với vấn đề gọi là "Chiết khấu Hàn Quốc" (Korea Discount), tức là do các yếu tố như quản trị doanh nghiệp, định giá tổng thể của các doanh nghiệp Hàn Quốc thường thấp hơn so với các đối thủ quốc tế trong thời gian dài, và vấn đề này sẽ không dễ dàng biến mất chỉ vì việc niêm yết tại Mỹ.

Tuyên bố quảng cáo: Các liên kết chuyển hướng bên ngoài (bao gồm nhưng không giới hạn ở siêu liên kết, mã QR, mật khẩu, v.v.) có trong bài viết được sử dụng để truyền tải thêm thông tin và tiết kiệm thời gian sàng lọc, kết quả chỉ mang tính chất tham khảo. Tất cả các bài viết của IT đều bao gồm tuyên bố này.