Quỹ đầu cơ AI Situational Awareness bán tháo danh mục cổ phiếu, giữ lại cổ phần Anthropic

Situational Awareness, một quỹ đầu cơ được thành lập bởi cựu nghiên cứu viên OpenAI Leopold Aschenbrenner, đã bán phần lớn danh mục cổ phiếu đại chúng của mình cho Citadel của Ken Griffin sau những khoản lỗ nặng nề trong tháng qua, theo báo cáo của Wall Street Journal vào thứ Năm. Đây là một cú trượt dài đối với ngôi sao đang lên, người từng được mô tả là vừa "thông minh đến đáng sợ" vừa "ngông cuồng".

Aschenbrenner, 25 tuổi, sinh ra tại Đức, không có kinh nghiệm giao dịch trước khi ra mắt quỹ vào năm 2024. Anh trở nên nổi tiếng với luận điểm đầu tư của mình sau khi xuất bản các bài luận lập luận rằng việc mở rộng quy mô AI sẽ đòi hỏi sự xây dựng lớn về chất bán dẫn, năng lực tính toán, bộ nhớ và cơ sở hạ tầng năng lượng.

Anh gia nhập đội ngũ "superalignment" của OpenAI vào năm 2023, hai năm sau khi tốt nghiệp thủ khoa tại Columbia ở tuổi 19 (anh nhập học từ năm 15 tuổi). Tuy nhiên, anh đã bị sa thải khỏi công ty một năm sau đó vì điều mà công ty mô tả là tiết lộ thông tin nội bộ không đúng cách. Vào thời điểm đó, đội ngũ này được dẫn dắt bởi đồng sáng lập OpenAI Ilya Sutskever và nhà nghiên cứu AI Jan Leike. Ngay sau đó, Sutskever rời đi để thành lập công ty riêng, Leike gia nhập đối thủ Anthropic, và Aschenbrenner thành lập quỹ của mình.

Mọi thứ diễn ra vô cùng thuận lợi cho Situational Awareness cho đến tận gần đây. Quỹ đã đạt lợi nhuận 439% trong năm tính đến tháng 6, theo Financial Times. Tài sản được quản lý được cho là đã tăng lên tới 45 tỷ USD vào thời điểm đỉnh cao trước khi các vị thế của quỹ bắt đầu giảm mạnh trong bối cảnh suy thoái chung của các khoản đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI, theo CNBC.

Ngay cả khi các khoản lỗ chồng chất, Aschenbrenner vẫn không hề nao núng. Trong một lá thư gửi các nhà đầu tư vào ngày 24 tháng 7 mà FT có được, anh gọi đợt bán tháo này là một trong những cơ hội mua tốt nhất kể từ đầu năm ngoái và mời gọi khách hàng cam kết vốn mới bắt đầu từ ngày 1 tháng 8. Theo Bloomberg, lời kêu gọi này đã không nhận được những cam kết như anh kỳ vọng.

Một số cổ phiếu bị ảnh hưởng nặng nề nhất mà quỹ nắm giữ bao gồm các nhà sản xuất chip nhớ SK Hynix và SanDisk, nhà phát triển năng lượng sạch Bloom Energy và nhà cung cấp neocloud Nebius Group, tất cả đều đã giảm hơn 30% trong tháng qua. Cổ phiếu cơ sở hạ tầng AI giảm giá khi các nhà đầu tư đại chúng lo ngại rằng các khoản chi tiêu vốn khổng lồ không chuyển hóa thành doanh thu trong ngắn hạn. Các khoản lỗ của quỹ bị khuếch đại bởi đòn bẩy, một chiến lược phổ biến của các quỹ đầu cơ là sử dụng tiền vay để mua cổ phiếu.

Sau khi Citadel mua lại phần lớn các cổ phần đó, tổng tài sản của Situational Awareness đã giảm xuống còn khoảng 10 tỷ USD, theo Bloomberg, giảm từ mức khoảng 20 tỷ USD trong những tháng gần đây, theo một báo cáo trước đó của WSJ.

Situational Awareness đã huy động được vài trăm triệu USD ngay từ khi mới thành lập. Những người ủng hộ sớm của quỹ bao gồm công ty giao dịch định lượng Jane Street, các đồng sáng lập Stripe là Patrick và John Collison, cùng các giám đốc điều hành Meta là Daniel Gross và Nat Friedman.

Thương vụ mua lại của Citadel phù hợp với một mô hình quen thuộc của họ. Quỹ đầu cơ của Ken Griffin nổi tiếng với việc nhảy vào thâu tóm các tài sản hấp dẫn khi các đơn vị sử dụng đòn bẩy buộc phải thoái vốn. Ngay cả trước khi mua lại một số cổ phần của Situational Awareness, danh mục đầu tư của Citadel đã có sẵn một số khoản đặt cược vào cơ sở hạ tầng AI tương tự, cho thấy rằng, giống như Aschenbrenner, Griffin kỳ vọng lĩnh vực này sẽ phục hồi và có khả năng chờ đợi điều đó xảy ra.

Tuy nhiên, theo nhiều báo cáo, Situational Awareness đã không bán các khoản đầu tư vào các công ty tư nhân. Đáng chú ý nhất, quỹ vẫn tiếp tục nắm giữ cổ phần tại Anthropic hiện được định giá 5 tỷ USD, theo Bloomberg, và đây là tài sản mà nhiều người cho rằng vẫn đang tiếp tục tăng giá trị. Thực tế, Anthropic được định giá lần cuối ở mức 965 tỷ USD trong vòng gọi vốn Series H vào tháng 5, và dự kiến sẽ sớm IPO vào tháng 10, có khả năng với mức định giá cao hơn nữa. Có thể thấy rằng một khoản lợi nhuận bất ngờ từ việc bán số cổ phiếu đó có thể bù đắp một phần các khoản lỗ trên thị trường đại chúng của quỹ đầu cơ này.

Các khoản đầu tư tư nhân khác trong danh mục của Situational Awareness bao gồm nhà sản xuất chip MatX và startup trung tâm dữ liệu AI Fluidstack, công ty được cho là đang đàm phán vào tháng 4 để huy động một vòng vốn mới với mức định giá 18 tỷ USD.

TechCrunch đã liên hệ với Aschenbrenner để yêu cầu bình luận.

Khi bạn mua hàng thông qua các liên kết trong bài viết của chúng tôi, chúng tôi có thể nhận được một khoản hoa hồng nhỏ. Điều này không ảnh hưởng đến tính độc lập trong biên tập của chúng tôi.

Marina Temkin là phóng viên mảng đầu tư mạo hiểm và startup tại TechCrunch. Trước khi gia nhập TechCrunch, cô viết về VC cho PitchBook và Venture Capital Journal. Trước đó trong sự nghiệp, Marina là một nhà phân tích tài chính và đã đạt chứng chỉ CFA.

Bạn có thể liên hệ hoặc xác minh thông tin từ Marina bằng cách gửi email đến [email protected] hoặc qua tin nhắn mã hóa tại +1 347-683-3909 trên Signal.

Xem tiểu sử