Lợi nhuận Samsung quý 2 dự kiến tăng vọt 18 lần nhờ cơn sốt chip nhớ AI

Theo tin từ Reuters ngày 6/7, do sự mở rộng liên tục của ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo (AI) dẫn đến tình trạng khan hiếm nguồn cung chip nhớ và giá chip tăng cao, lợi nhuận hoạt động quý 2 của Samsung Electronics dự kiến sẽ tăng vọt khoảng 18 lần so với cùng kỳ năm ngoái, tiếp tục thiết lập mức cao kỷ lục mới.

Mô hình dự báo đồng thuận thông minh của Tập đoàn Sở giao dịch chứng khoán London (LSEG), sau khi tổng hợp dự báo từ 30 nhà phân tích của các công ty chứng khoán và điều chỉnh theo độ chính xác của các dự báo lịch sử, cho thấy thị trường kỳ vọng nhà sản xuất chip nhớ có doanh thu lớn nhất thế giới này sẽ công bố vào thứ Ba rằng lợi nhuận hoạt động trong quý từ tháng 4 đến tháng 6 đạt 86 nghìn tỷ Won (Lưu ý của IT之家: theo tỷ giá hối đoái hiện tại tương đương khoảng 378,658 tỷ Nhân dân tệ).

Cùng kỳ năm ngoái, lợi nhuận hoạt động của Samsung chỉ đạt 4,7 nghìn tỷ Won (tương đương khoảng 20,694 tỷ Nhân dân tệ theo tỷ giá hiện tại). Kết quả lần này sẽ đánh dấu quý thứ ba liên tiếp lợi nhuận hoạt động phá kỷ lục, phản ánh cục diện ngành khi chip nhớ rơi vào tình trạng cung không đủ cầu kéo dài: nhu cầu về cơ sở hạ tầng suy luận AI toàn cầu bùng nổ, với tốc độ tăng trưởng vượt xa mức tăng năng lực sản xuất của các nhà cung cấp chip nhớ lớn.

Các nhà phân tích dự đoán tình trạng thiếu hụt nguồn cung trên thị trường chip nhớ sẽ kéo dài ít nhất đến năm sau.

Đợt tăng trưởng mạnh mẽ của ngành công nghiệp lưu trữ lần này không chỉ được thúc đẩy bởi bộ nhớ băng thông cao (HBM), mà còn do các ứng dụng AI như Agentic AI (AI tác nhân) đang thâm nhập vào nhiều kịch bản tính toán rộng hơn, khiến nhu cầu về DRAM thông thường và bộ nhớ flash NAND cũng tăng mạnh đồng bộ.

Các nhà phân tích cho biết, các ứng dụng AI thời kỳ đầu chủ yếu tập trung vào huấn luyện mô hình lớn, trong khi các hệ thống AI tác nhân cần thực hiện các tác vụ phức tạp và đa bước hơn: bộ xử lý máy chủ cần được trang bị nhiều bộ nhớ hơn, đồng thời quá trình suy luận cũng đòi hỏi dung lượng bộ nhớ flash lớn hơn để lưu trữ và truy xuất dữ liệu.

Samsung là nhà cung cấp chip nhớ cốt lõi cho các gã khổng lồ công nghệ toàn cầu như NVIDIA, Google và Apple.

Báo cáo nghiên cứu của Citi Securities vào thứ Năm chỉ ra rằng, trong quý 2, giá bán trung bình của DRAM và bộ nhớ flash NAND đã tăng lần lượt 44% và 53% so với quý trước.

Tình trạng thiếu hụt chip nhớ kéo dài đã thúc đẩy giá cổ phiếu của các nhà sản xuất lưu trữ tăng vọt: từ đầu năm đến nay, giá cổ phiếu của Samsung Electronics, SK Hynix và Micron đã tăng lần lượt 158%, 273% và 242%, giá trị vốn hóa của cả ba doanh nghiệp đều vượt mốc 1 nghìn tỷ USD (tương đương khoảng 6,79 nghìn tỷ Nhân dân tệ theo tỷ giá hiện tại).

Mặc dù môi trường kinh doanh của ngành đang rất khả quan, nhưng các nhà phân tích cảnh báo rằng nếu Samsung trích lập dự phòng tiền thưởng cho nhân viên trong quý này vượt quá kỳ vọng của thị trường, kết quả kinh doanh cuối cùng của quý 2 có thể sẽ không đạt được mức dự báo đồng thuận của thị trường.

Cuối tháng 5 năm nay, Samsung đã giải quyết được cuộc khủng hoảng đình công quy mô lớn và chốt thỏa thuận lương thưởng: 10,5% lợi nhuận hoạt động của bộ phận bán dẫn sẽ được dùng làm tiền thưởng đặc biệt cho nhân viên bộ phận chip. Một số nhà phân tích ước tính tổng số tiền thưởng trích lập của Samsung có thể vượt quá 40 nghìn tỷ Won (tương đương khoảng 176,12 tỷ Nhân dân tệ theo tỷ giá hiện tại), thời điểm ghi nhận khoản thưởng này sẽ trở thành biến số then chốt ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh quý 2.

Samsung sẽ công bố dữ liệu báo cáo tài chính đầy đủ vào cuối tháng này.

Nhìn về tương lai, các nhà phân tích cho rằng việc đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI không đạt kỳ vọng là rủi ro lớn nhất đối với thị trường giá lên của chip nhớ hiện nay.

Báo cáo nghiên cứu mới nhất của JPMorgan cho biết, mặc dù các nhà đầu tư nhìn chung đều công nhận sự cân bằng cung cầu trong lĩnh vực lưu trữ, nhưng thị trường vẫn tồn tại nghi vấn: liệu tỷ trọng lưu trữ AI trong chi tiêu vốn của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây có bền vững hay không? Tỷ lệ này dự kiến đạt 52% trong năm nay và thị trường kỳ vọng sẽ vượt 70% vào năm sau.

Một khi chi tiêu vốn liên quan đến AI hạ nhiệt, Samsung và SK Hynix sẽ là những đơn vị chịu ảnh hưởng đầu tiên; tuần trước, cả hai nhà sản xuất này đã cùng công bố kế hoạch đầu tư 3.200 nghìn tỷ Won (tương đương khoảng 14,09 nghìn tỷ Nhân dân tệ theo tỷ giá hiện tại) tại Hàn Quốc để mở rộng năng lực sản xuất chip. Chu kỳ đầu tư của Samsung được lên kế hoạch từ năm 2026 đến 2040, trong khi SK Hynix chưa tiết lộ thời gian sản xuất chi tiết.

JPMorgan cho biết các nhà đầu tư đang rất cần những tín hiệu rõ ràng: liệu những đột phá về công nghệ dịch vụ AI có thể thúc đẩy doanh thu liên quan đến điện toán đám mây và AI tăng trưởng cao bền vững hay không, từ đó chứng minh tính hợp lý của việc tỷ trọng chip nhớ trong đầu tư cơ sở hạ tầng AI liên tục tăng cao.

Nhà sản xuất chip nhớ có doanh thu lớn nhất thế giới này tiết lộ vào tháng 4 rằng họ đã ký kết các hợp đồng cung ứng dài hạn với nhiều khách hàng, nhưng không tiết lộ danh tính khách hàng và chi tiết hợp đồng.

Báo cáo gần đây của Nomura Securities dự đoán rằng, nhờ sự thúc đẩy kép từ nhu cầu chip cho thiết bị lưu trữ tiêu dùng, trung tâm dữ liệu truyền thống và trung tâm dữ liệu AI, giá DRAM thông thường trong quý 3 (tháng 7-9) sẽ tăng 24% so với quý trước, và bộ nhớ flash NAND sẽ tăng 25%.

Đồng thời, áp lực chi phí đối với mảng kinh doanh điện thoại di động của Samsung đang tiếp tục tăng cao: việc tăng giá chip nhớ liên tục làm giảm biên lợi nhuận của mảng kinh doanh thiết bị đầu cuối, mức tăng chi phí linh kiện đã hoàn toàn triệt tiêu lợi nhuận từ việc tăng giá điện thoại gần đây.

Các nhà phân tích cho biết, mặc dù Samsung đã tăng giá điện thoại thông minh, nhưng khả năng cao họ sẽ tiếp tục tăng giá một lần nữa trong nửa cuối năm; đối thủ cạnh tranh là Apple cũng vừa hoàn tất việc điều chỉnh giá toàn bộ dòng iPad và MacBook vào tháng trước.

Tuyên bố quảng cáo: Các liên kết ngoài (bao gồm nhưng không giới hạn ở siêu liên kết, mã QR, mật khẩu, v.v.) có trong bài viết được sử dụng để truyền tải thêm thông tin, tiết kiệm thời gian lựa chọn, kết quả chỉ mang tính chất tham khảo, tất cả các bài viết của IT之家 đều bao gồm tuyên bố này.