Cơn sốt đầu tư AI đang tái định hình toàn bộ nền kinh tế Mỹ

Bùng nổ đầu tư AI tại Mỹ đang định hình lại nền kinh tế

Trí tuệ nhân tạo (AI) đã trở thành một trong những câu chuyện đầu tư mang tính quyết định tại Hoa Kỳ và các con số vẫn tiếp tục tăng trưởng. Microsoft, Meta, Amazon và Alphabet đang cùng nhau cam kết chi hàng trăm tỷ đô la cho cơ sở hạ tầng AI, trong khi nhu cầu về chip tiên tiến đã biến NVIDIA trở thành một trong những công ty có giá trị nhất thế giới.

Rõ ràng là những gì bắt đầu như một cuộc đua xây dựng các mô hình AI thông minh hơn giờ đây đã trở thành động lực thúc đẩy đầu tư vào xây dựng, sản xuất, năng lượng và cơ sở hạ tầng kỹ thuật số, với những tác động đang lan tỏa khắp nền kinh tế rộng lớn hơn.

Đầu tư AI thúc đẩy đợt đẩy mạnh cơ sở hạ tầng lớn nhất của Mỹ trong nhiều năm

Các tiêu đề tin tức thường tập trung vào những mô hình AI mới, nhưng hiếm khi chú trọng đến các nguồn lực cần thiết để vận hành các mô hình đó. Mọi chatbot, trình tạo ảnh và trợ lý AI đều dựa vào các trung tâm dữ liệu khổng lồ chứa đầy bộ vi xử lý chuyên dụng, được kết nối bằng mạng cáp quang tốc độ cao và tiêu thụ lượng điện năng cực lớn. Việc xây dựng năng lực đó đòi hỏi hàng tỷ đô la cho xây dựng, kỹ thuật và thiết bị, đồng thời tạo ra mức nhu cầu vượt xa lĩnh vực công nghệ.

Những khoản đầu tư này cũng đang định hình lại kỳ vọng đối với nền kinh tế Mỹ, với việc tăng năng suất và chi tiêu vốn ảnh hưởng đến thị trường tiền tệ trước khi chúng xuất hiện trong các dữ liệu chính thức. Đối với các nhà đầu tư, giao dịch ngoại hối có thể cung cấp cái nhìn sớm về cách các thị trường toàn cầu đang phản ứng với nền kinh tế AI đang mở rộng của Mỹ.

Năng suất đang ảnh hưởng đến giai đoạn tăng trưởng tiếp theo

Một yếu tố quan trọng cần xem xét là giá trị dài hạn của AI sẽ không được đo lường bằng việc có bao nhiêu công cụ mới ra mắt thị trường, mà bằng việc liệu các doanh nghiệp có trở nên năng suất hơn với những công cụ đó hay không.

Đây là một quá trình đang diễn ra. Ví dụ, các nhà sản xuất đang sử dụng AI để xác định lỗi trước khi sản phẩm rời khỏi nhà máy, các nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe đang giảm bớt khối lượng công việc hành chính và các tổ chức tài chính đang phân tích dữ liệu thị trường trong vài giây thay vì vài giờ. Trên thực tế, Goldman Sachs ước tính rằng AI tạo sinh có thể làm tăng GDP toàn cầu khoảng 7% trong thập kỷ tới nếu tốc độ áp dụng tiếp tục tăng, làm nổi bật lý do tại sao các doanh nghiệp coi AI là khoản đầu tư cho tăng trưởng tương lai thay vì chỉ đơn thuần là một bản nâng cấp phần mềm khác.

Tuy nhiên, để hiện thực hóa những lợi ích đó đòi hỏi quá trình triển khai cẩn trọng. Các doanh nghiệp phải đầu tư vào đào tạo, thiết lập quản trị AI, đồng thời giải quyết các vấn đề về bảo mật dữ liệu và tuân thủ quy định để đảm bảo các công cụ mới mang lại giá trị lâu dài thay vì chỉ là những cải thiện hiệu quả ngắn hạn. Việc áp dụng AI cũng đang thay đổi cách nhân viên sử dụng thời gian của họ. Thay vì thay thế hoàn toàn các vai trò, nhiều tổ chức đang sử dụng AI như những công cụ bổ trợ giúp tự động hóa các tác vụ lặp đi lặp lại như soạn thảo báo cáo, phân tích các tập dữ liệu lớn hoặc xử lý các yêu cầu thông thường của khách hàng. Khi các tác vụ lặp lại được loại bỏ, nhân viên có thể tập trung vào công việc có giá trị cao hơn, trong khi doanh nghiệp có thể cải thiện hiệu quả mà không cần thay đổi căn bản cách vận hành trong một sớm một chiều.

Hiệu ứng lan tỏa vươn xa khỏi Thung lũng Silicon

Các công ty xây dựng mô hình AI chỉ là một phần của hệ sinh thái lớn hơn nhiều. Điều này có thể thấy rõ qua cách các công ty điện lực đang mở rộng sản xuất điện để hỗ trợ các trung tâm dữ liệu mới, cách các nhà sản xuất chất bán dẫn đang tăng cường sản xuất trong nước và cách các công ty xây dựng giành được hợp đồng xây dựng các cơ sở có khả năng chứa cơ sở hạ tầng máy tính thế hệ mới.

Các bang như Texas, Arizona và Virginia đã trở thành những điểm đến hưởng lợi lớn cho các công ty muốn tìm địa điểm có nguồn điện ổn định, nhân lực lành nghề và không gian để mở rộng. Tổng hợp lại, những khoản đầu tư này hỗ trợ nền kinh tế địa phương và củng cố các ngành công nghiệp dựa trên AI.

Thị trường tài chính phản ứng rất lâu trước khi nền kinh tế điều chỉnh hoàn toàn

Thị trường hiếm khi chờ đợi các số liệu GDP hàng quý mới đánh giá lại triển vọng tăng trưởng, kỳ vọng lạm phát và triển vọng lãi suất. Thay vào đó, các nhà đầu tư phản ứng với thông tin mới ngay khi có, đặc biệt là khi các thông báo đầu tư AI lớn cho thấy năng suất mạnh mẽ hơn hoặc chi tiêu kinh doanh bền vững.

Điều này cũng giúp giải thích tại sao những biến động của đồng đô la Mỹ đôi khi phản ánh sự lạc quan về triển vọng kinh tế rất lâu trước khi các xu hướng đó trở nên rõ ràng trong các số liệu thống kê chính thức (thị trường tiền tệ thường phản ứng với các kỳ vọng trước khi chúng được xác nhận).

Các nhà đầu tư cũng theo dõi xem liệu đầu tư AI có chuyển thành thu nhập mạnh mẽ hơn và chi tiêu vốn bền vững hay không, cả hai yếu tố này đều có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng lãi suất và dòng vốn toàn cầu.

Hiểu được tác động rộng lớn hơn của AI nghĩa là nhìn xa hơn các tiêu đề tin tức công nghệ và thay vào đó là các yếu tố ảnh hưởng đến thị trường: thu nhập doanh nghiệp, báo cáo việc làm, dữ liệu lạm phát và các quyết định của ngân hàng trung ương. Các nền tảng như OANDA hỗ trợ cách tiếp cận này bằng cách kết hợp quyền truy cập vào thị trường ngoại hối với phân tích thị trường theo thời gian thực, lịch kinh tế và các công cụ nghiên cứu giúp các nhà giao dịch diễn giải các diễn biến kinh tế vĩ mô.

Nền kinh tế AI của Mỹ vẫn đang ở giai đoạn đầu

Không giống như vài năm trước, đầu tư AI không còn giới hạn ở các công ty công nghệ hay các vòng gọi vốn mạo hiểm; nó đang định hình lại chuỗi cung ứng, đẩy nhanh các dự án cơ sở hạ tầng, tạo ra nhu cầu về lao động lành nghề và ảnh hưởng đến cách các nhà đầu tư đánh giá triển vọng của nền kinh tế Mỹ. Mặc dù những thay đổi đó sẽ mất nhiều năm để thể hiện rõ rệt, nhưng nhiều trong số đó đã có thể nhìn thấy ngay từ hôm nay.

Chương tiếp theo của câu chuyện AI có lẽ sẽ không được đo lường bằng các mô hình nhanh hơn, mà bằng việc các doanh nghiệp chuyển đổi mức đầu tư kỷ lục thành năng suất làm việc tăng cao hiệu quả như thế nào, và cách thị trường tài chính phản ứng ra sao.